1. Cosa ha deciso la Cassazione
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Con la sentenza 11 giugno 2026, n. 19348 (Sez. II, Pres. Falaschi, Rel. De Giorgio), la Corte di Cassazione è tornata su un tema tecnico ma concreto: quando il tasso di interesse di un mutuo a tasso variabile è "determinato o determinabile" ai sensi dell'art. 117, comma 4, del Testo Unico Bancario (TUB, d.lgs. 385/1993). Nel caso esaminato, la parte mutuataria contestava la validità delle clausole sul tasso di un mutuo a tasso variabile, lamentando l'assenza di alcune indicazioni contrattuali essenziali. La Corte d'Appello aveva ritenuto il contratto comunque valido perché il TAN (tasso annuo nominale, il tasso di interesse "puro" applicato al capitale) sarebbe stato ricavabile indirettamente dal TAEG e dal piano di ammortamento. La Cassazione ha accolto parzialmente il ricorso e rinviato la causa alla Corte d'Appello per un nuovo esame.
2. La regola di fondo: il tasso deve essere determinato o determinabile
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L'art. 117, comma 4, TUB richiede che il tasso di interesse e ogni altro prezzo o condizione praticati siano specificamente indicati nel contratto. La Cassazione ricorda un principio consolidato: il tasso non deve necessariamente essere scritto come un numero fisso nel testo, può essere ricavato "per relationem", cioè per rinvio a criteri prestabiliti ed elementi esterni non decisi unilateralmente dalla banca (tipicamente un parametro di mercato come l'Euribor più uno spread). Il punto non è quindi l'assenza di una cifra, ma l'assenza di un meccanismo di calcolo completo e verificabile da chi legge il contratto.
Una precisazione necessaria. Questa sentenza decide su un contratto specifico e rinvia alla Corte d'Appello per un nuovo esame: non stabilisce che i mutui a tasso variabile siano, in generale, nulli o indeterminati. Ogni contratto va letto per quello che contiene. L'angolo utile per chi legge non è "il mio mutuo è nullo", ma "vale la pena verificare cosa dice davvero il mio contratto".
3. TAN e TAEG non sono la stessa cosa
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Un passaggio della sentenza chiarisce una distinzione spesso confusa. Il TAN (tasso annuo nominale) è il tasso di interesse in senso proprio, l'elemento che l'art. 117, comma 4, TUB richiede sia specificamente indicato o comunque determinabile. Il TAEG (tasso annuo effettivo globale) è invece un indicatore sintetico e convenzionale del costo complessivo del credito, che include anche altre voci (spese, commissioni). La Corte d'Appello aveva ritenuto che si potesse "risalire" al TAN partendo dal TAEG e dalle rate: la Cassazione respinge questo ragionamento, perché l'eventuale assenza o imprecisione del TAEG non sana né sostituisce la necessità che il TAN, cioè il tasso vero e proprio, sia autonomamente determinabile dal testo del contratto.
4. Cosa deve contenere un mutuo a tasso variabile perché il tasso sia determinabile
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Dalla motivazione della sentenza emergono gli elementi che, nel caso esaminato, sono stati messi a confronto per valutare se il tasso variabile fosse determinabile:
| Elemento | A cosa serve |
|---|---|
| Parametro di indicizzazione (es. Euribor) | Il valore di mercato a cui si aggancia il tasso variabile |
| Spread | La maggiorazione fissa che la banca applica al parametro |
| Base di rilevazione del parametro | Con quale periodicità e in che momento si legge il valore del parametro |
| Days count convention (base 360 o 365 giorni) | Il criterio con cui gli interessi maturati vengono conteggiati nel tempo |
Nel contratto esaminato dalla Cassazione, questo ultimo elemento, la convenzione di conteggio dei giorni, risultava assente. Ed è proprio su questo che la Corte ha censurato la decisione di merito.
5. Il dettaglio che ha fatto la differenza: la "days count convention"
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Perché una convenzione di calcolo dei giorni può incidere sulla determinatezza del tasso? Perché lo stesso tasso nominale, applicato con una base di calcolo di 360 giorni oppure di 365 giorni, produce un interesse effettivamente maturato diverso nel tempo. Senza sapere quale convenzione si applica, chi legge il contratto non può ricostruire con certezza quanto pagherà per interessi in un dato periodo: il tasso resta, in questo senso, "aperto". La Cassazione richiama precedenti che hanno già ritenuto indeterminato il tasso in assenza dell'indicazione della base di calcolo, e censura la Corte d'Appello per non aver considerato questo profilo specifico, distinto dallo spread e dal parametro Euribor.
Non è un dettaglio da tecnici soltanto. Spread e parametro di indicizzazione sono le voci a cui si guarda più spesso quando si legge un mutuo. La days count convention è meno appariscente, ma la sentenza la tratta come elemento a sé, autonomamente rilevante ai fini della determinatezza del tasso ex art. 117, comma 4, TUB.
6. Cosa succede adesso: un rinvio, non un verdetto definitivo
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La Cassazione non ha deciso nel merito se quel singolo contratto sia nullo: ha cassato la sentenza d'appello nella parte in cui non aveva valutato la mancanza della convenzione di conteggio, e ha rinviato la causa alla Corte d'Appello perché la riesamini alla luce di questo principio. Significa che, su quel caso specifico, la parola non è ancora definitiva. E significa, più in generale, che questa pronuncia offre un criterio di lettura, non una regola automatica applicabile a qualunque mutuo a tasso variabile: ogni contratto ha un proprio testo, e va verificato su quel testo.
7. Cosa fare se hai un mutuo a tasso variabile
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La prima verifica utile è documentale: leggere il contratto (e il modulo con le condizioni economiche allegato) per capire se indica in modo chiaro il parametro di riferimento, lo spread, la periodicità di rilevazione e la base di conteggio degli interessi. Non tutti i mutui presentano le stesse lacune, e non ogni lacuna comporta le stesse conseguenze. Una valutazione della documentazione contrattuale, condotta da chi conosce questo filone giurisprudenziale, aiuta a capire cosa dice davvero il proprio contratto e se ha senso approfondire, senza anticipare un esito che dipende dal testo specifico che si ha in mano.
8. In sintesi
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La Cassazione n. 19348/2026 ricorda che il tasso di un mutuo a tasso variabile deve essere determinato o determinabile ex art. 117, comma 4, TUB, e che questo richiede più del solo spread e del solo parametro Euribor: serve anche la convenzione con cui si conteggiano i giorni per il calcolo degli interessi. L'assenza del TAEG non basta, da sola, a rendere indeterminato il TAN, che resta un elemento autonomo. La causa torna alla Corte d'Appello: la sentenza indica un criterio di verifica, non una nullità automatica per ogni mutuo a tasso variabile.
Se hai dubbi su come il tuo contratto di mutuo disciplina il tasso variabile, una valutazione della documentazione è il primo passo per capire la tua situazione specifica.
9. Domande frequenti
Questa sentenza rende nullo qualsiasi mutuo a tasso variabile che non indica la days count convention?
No. La Cassazione ha deciso su un contratto specifico e ha rinviato la causa alla Corte d'Appello per un nuovo esame. La pronuncia offre un criterio di lettura (la convenzione di conteggio dei giorni è un elemento autonomo ai fini della determinatezza del tasso), ma l'esito dipende dal testo di ciascun contratto.
Cosa significa che il TAN deve essere "determinabile" e non necessariamente scritto come numero fisso?
Significa che il tasso può essere ricavato per rinvio a criteri prestabiliti (un parametro di mercato più uno spread), purché questi criteri non dipendano da una scelta unilaterale della banca e siano ricostruibili con certezza da chi legge il contratto.
Se manca il TAEG, il mutuo è comunque valido?
La sentenza chiarisce che TAN e TAEG sono elementi distinti: l'assenza o l'imprecisione del TAEG (l'indicatore sintetico di costo) non sana, da sola, l'eventuale indeterminatezza del TAN (il tasso di interesse vero e proprio), che va valutata autonomamente.
Cos'è la "days count convention" e perché conta?
È il criterio con cui si conteggiano i giorni nel calcolo degli interessi maturati, tipicamente su base 360 o 365 giorni. Lo stesso tasso nominale produce un interesse effettivo diverso a seconda della base usata: se il contratto non la indica, secondo la Cassazione il tasso variabile può risultare indeterminato.
Come faccio a sapere se il mio mutuo ha questo problema?
Serve leggere il contratto e il documento con le condizioni economiche per verificare se indicano in modo chiaro parametro, spread, periodicità di rilevazione e base di conteggio degli interessi. Una valutazione della documentazione da parte di un legale aiuta a capire la situazione specifica, senza che questo comporti automaticamente un esito favorevole.